Добыча нефти ЛУКОЙЛа за первое полугодие 2021 года снизилась на 4,3% г/г

За 6 месяцев 2021 года добыча углеводородов Группой «ЛУКОЙЛ» без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 109 тыс. барр. н. э./сут., что ниже на 2,1% г/г. Добыча нефти ЛУКОЙЛа за первое полугодие 2021 года снизилась на 4,3% г/г, до 38,2 млн тонн.

Рост цен на энергоносители и смягчение условий в рамках соглашения ОПЕК+ позволяют нам ожидать сильных финансовых результатов ЛУКОЙЛа во 2 кв. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 7520 руб. за акцию.

Промсвязьбанк

Компании ГЭХ представили финансовые отчеты по итогам 1 полугодия 2021 года по МСФО, которые в целом оказались на уровне ожиданий рынка. Компании продемонстрировали рост выручки на фоне улучшения конъюнктуры на рынке электроэнергии.

Выручка Мосэнерго за отчетный период составила 99,8 млрд руб. (+31,7% г/г), EBITDA – 23,2 млрд руб. (+27,6% г/г), чистая прибыль – 9,1 млрд руб. (+37,5% г/г).

Выручка ТГК-1 за отчетный период составила 54,9 млрд руб. (+16,2% г/г), EBITDA — 15,3 млрд руб. (+11,5% г/г), чистая прибыль – 7,7 млрд руб. (+14,0% г/г).

Выручка ОГК-2 за отчетный период составила 66,5 млрд руб. (+10,2% г/г), EBITDA – 22,3 млрд руб. (+8,7% г/г), чистая прибыль – 11,3 млрд руб. (+10,0% г/г).


( Читать дальше )

Siemens активно развивается по всем направлениям своей деятельности. В том числе департамент интеллектуальной инфраструктуры начал строительство одного из крупнейших заводов по производству водорода в Германии, ввод в эксплуатацию которого ожидается летом 2022 года. В то же время подразделение транспортного машиностроения заключило контракты с американской железнодорожной компанией на общую сумму $3,4 млрд на проектирование, производство и техническую поддержку 73 поездов с гибридными двигателями.

Между тем, Siemens и фармацевтическая компания BioNTech расширяют сотрудничество для производства вакцин от коронавируса.

Последние показатели за третий квартал показали, что прибыль Siemens возросла на 151% и достигла 1,35 млрд евро по сравнению с 539 млн евро годом ранее. Выручка компании увеличилась на 24%, при этом рост выручки зафиксирован во всех четырёх ключевых бизнес-сегментах компании. Мы рекомендуем покупать акции Siemens и устанавливаем целевую цену на июль 2022 года на уровне €163,5.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»

«ФосАгро» удалось добиться отличных финансовых результатов за второй квартал по МСФО благодаря росту мировых цен на удобрения и ослаблению курса рубля.

Сильные финансовые показатели позволяют рассчитывать на неплохую дивидендную доходность. Рекомендуем «держать», целевой уровень – 4 950 руб. на акцию.

Промсвязьбанк

Одна из крупнейших электроэнергетических компаний США, Dominion Energy, опубликовала результаты за 2 квартал в пятницу, 6 августа. Скорректированный EPS за апрель-июнь составил $0,76 (-7,32% г/г), что оказалось незначительно ниже консенсуса $0,77.

Негативный эффект на прибыль компании оказала планируемая продажа газового трубопровода Questar финансовые потоки от эксплуатации которого относятся на прекращаемые операции и исключаются из скорректированного EPS (без учета данных операций скорректированная прибыль на акцию выросла на 4,11% г/г). В остальном результаты компании удовлетворили менеджмент, который подтвердил прогноз по скорректированному EPS на 2021 год в диапазоне $3,7-$4. Так, Dominion зафиксировала рост коммерческих и промышленных продаж э/э на фоне восстановления потребления: к примеру, потребление в Вирджинии выросло на 1,2% г/г, а в Южной Каролине – 3,2% г/г.

По результатам отчета ФГ «ФИНАМ» сохраняет рекомендацию «Покупать» акции Dominion с целевой ценой $87,42 (апсайд 15,03%).

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

Сбербанк увеличил чистую прибыль по РСБУ за 7 месяцев в 1,8 раза, продолжает показывать сильные финансовые результаты.

Считаем достижение компанией чистой прибыли в размере более 1 трлн руб. реалистичным, что позволит «Сберу» выплатить высокий уровень дивидендов по итогам 2021 года. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 351 руб. на акцию.

Промсвязьбанк

ВТБ рассматривает возможность приобретения частной сети клиник, заявил глава банка Андрей Костин в интервью Handelsblatt.

Сегмент частных медицинских услуг в России довольно быстро растет, увеличивается и число публичных компаний из этой сферы. Так, недавно провел IPO «Европейский медицинский центр», а в прошлом декабре на Московской бирже стали торговаться акции сети «Мать и дитя». На этом фоне покупка сети частных клиник или доли в ней могла бы стать неплохой портфельной инвестицией для ВТБ.

Что конкретно имел в виду Андрей Костин, трудно сказать. Однако принимая во внимание партнерские отношения банка с АФК «Система» (недавно ВТБ купил у «Системы» 11,2% в фармацевтическом холдинге «Биннофарм Групп»), не исключено, что речь идет о принадлежащей последней сети клиник «Медси».

На данный момент мы считаем новость нейтральной для акций ВТБ. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» для них с целевой ценой на конец 2021 г. на уровне 0,0601 руб.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

ViacomCBS, крупный многонациональный медиа-конгломерат, представил в целом неплохой финансовый отчет за 2 квартал 2021 года. Выручка увеличилась на 8% до $6,56 млрд и превысила консенсус-прогноз на уровне $6,4 млрд. Выручка от рекламы подскочила на 24,4% до $2,10 млрд, что в значительной степени было обусловлено низкой базой аналогичного периода прошлого года, когда из-за коронавирусных ограничений отменялись спортивные матчи и различные мероприятия. Выручка от партнеров за предоставление контента повысилась на 9,2% до $2,11 млрд, тогда как поступления от лицензионных отчислений (довольно волатильная статья) упали на 36% до $1,24 млрд. Между тем стриминговая выручка взлетела на 91,6% до $983 млн, чему способствовал запуск стриминг-сервиса Paramount+ в США ранее в этом году. Общее число стриминговых подписчиков компании в мире за квартал выросло на 6,5 млн и превысило 42 млн. В то же время операционные расходы во 2 квартале росли опережающими темпами в связи с существенным увеличением затрат, связанных с быстрым развитием стримингового бизнеса компании. Как результат, скорректированный показатель EBITDA сократился на 24,9% до $1,24 млрд, а скорректированная прибыль на акцию опустилась на 19,8% до 97 центов, но на 1 цент опередила среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.

( Читать дальше )

Биотехнологическая компания Regeneron опубликовала финансовые результаты за 2-й квартал в четверг, 5 августа. Скорректированный EPS компании составил $ 25,80, показав внушительный рост на 260,34% г/г и с запасом опередив консенсус $ 17,53.

Наибольший вклад в рост всех финансовых показателей, как и ожидалось, внес антиковидный коктейль REGEN-Cov: выручка Regeneron поднялась на 163% г/г до $ 5,14 млрд, а без учета продаж коктейля рост был эквивалентен 22% г/г. Однако целая группа других ведущих препаратов Regeneron также показала заметный рост.

Продажи Eylea поднялись на 28% г/г, Dupixent – на 59% г/г, а Libtayo – на 24%. При этом отметим, что RECEN-Cov по-прежнему не получил полноценную лицензию от FDA, что открывает перед компанией перспективы после получения одобрения, которое запланировано на 3-4 квартал 2021 года. Однако, в то же время компания подчеркнула, что с учетом уже поставленных правительству США доз коктейля, до конца года Regeneron не планирует существенных дополнительных продаж в стране в случае, если эпидемиологическая ситуация продолжит оставаться стабильной.

( Читать дальше )

Коммунальный холдинг из Сан-Диего, Sempra Energy, опубликовал свои результаты за 2-й квартал в четверг, 4 августа. Скорректированный EPS составил $ 1,63 (-1,21% г/г), превысив консенсус $ 1,59. Выручка компании в апреле-июне составила $ 2,74 млрд (+8,51%).

Рост выручки, зафиксированный компанией на фоне восстановления энергопотребления, был нивелирован увеличившимися расходами на техническое обслуживание и природный газ. Среди значимых факторов снижения чистой прибыли мы также отмечаем эффект продажи бизнеса в Перу и Чили в апреле и июне 2020 года соответственно. Однако, по результатам неплохих показателей 1-го полугодия Sempra повысила прогноз по годовому скорректированному EPS до $7,75 – $8,35.

В прошедшем квартале Sempra продолжила процесс продажи 20%-ной доли в Sempra Infrastructure Partners компании KKR, который должен окончательно завершиться в 3-м квартале после одобрения регулирующих органов. Кроме того, калифорнийский сегмент Sempra получил одобрение комиссии штата по регулированию коммунальных услуг на включение в тариф ряда затрат, связанных с митигацией воздействия лесных пожаров. Sempra Infrastructure также завершила процесс обмена акций дочерней компании IEnova на акции Sempra, в результате чего доля владения теперь составляет 96,4%.

ФГ «Финам» сохраняет рекомендацию «держать» акции SRE с целевой ценой $ 144,40 с потенциалом 8,62% к текущим котировкам.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»